Iron Sommerfugl Alternativ Trading Strategi

Iron Butterfly DEFINITION av Iron Butterfly En opsjonsstrategi som er opprettet med fire alternativer på tre fortløpende høyere strike priser. De to alternativene som befinner seg ved midtstreken, oppretter en lang eller kort overgang (en samtale og en med samme utsalgsdato og utløpsdato) avhengig av om alternativene kjøpes eller selges. Vingene (alternativer til høyere og lavere strykepriser) av strategien er opprettet ved kjøp eller salg av et kjeft (en samtale og en satt til forskjellige streikpriser, men samme utløpsdato). Denne strategien er forskjellig fra sommerfuglspredningen fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til alle samtaler eller alle setter. BREAKING DOWN Iron Butterfly Iron Butterfly-strategien begrenser mengden av risiko og belønning på grunn av kompensasjon av lange og korte posisjoner. Hvis prisen faller dramatisk, og investor har en kort avstand til senterkursen, er posisjonen beskyttet på grunn av den nedre lange puten. Omvendt, når prisen på aksjen stiger, er investor beskyttet av den øvre lange samtalen. Hva er en alternativ for alternativet Iron Butterfly Option, gir investorer muligheter til å tjene penger som ikke kan dupliseres med konvensjonelle verdipapirer som aksjer eller obligasjoner. Og ikke alle typer opsjonshandel er høyrisiko ventures Det er mange måter å begrense potensielle tap på. En av disse er ved å bruke en iron butterfly strategi som setter en bestemt dollar grense på beløp som investor kan enten få eller miste. Det er ikke så komplisert som det høres ut. Hva er en Iron Butterfly Iron Butterfly-strategien er medlem av en bestemt gruppe alternativstrategier kjent som wingspreads fordi hver strategi er oppkalt etter en flygende skapning som en sommerfugl eller kondor. Jernfyltestrategien er opprettet ved å kombinere et bjørneanropsspredning med en tyr som er spredt med en identisk utløpsdato som konvergerer til en mellomkurs. En kort samtale blir begge solgt til midtprisen, som danner sommerfuglens kropp, og en anrop og put er kjøpt over og under den midtre strike prisen for å danne vingene. Denne strategien er forskjellig fra den grunnleggende sommerfuglen som spres i to henseender. Det er et kredittspread som betaler investor en netto premie på åpen, mens den grunnleggende sommerfuglposisjonen er en slags debetspredning. og det krever fire kontrakter i stedet for tre som sin generiske fetter. ABC Company handler på 50 i august. Eric ønsker å bruke en jernf sommerfugl til profitt på denne aksjen. Han skriver både en 50 september samt ring og mottar 4,00 premie for hver kontrakt. Han kjøper også en 60 september samt 40 september satt for 0,75 hver. Nettoresultatet er en umiddelbar 650 kreditt etter at prisen for de lange stillingene er trukket fra premien mottatt for de korte (800-150). Premium mottatt for kort samtale 4.00 x 2 x 100 aksjer 800 Premium betalt for lang samtale og satte 0,75 x 2 x 100 aksjer 150 800 - 150 650 innledende netto premie kreditt Hvordan strategien brukes Som nevnt tidligere begrenser jern sommerfugler både mulig gevinst og tap for investor. De er utformet for å tillate investorer å beholde minst en del av netto premien som først betales, noe som skjer når prisen på den underliggende sikkerheten eller indeksen lukkes mellom øvre og nedre strike-priser. Investorer vil derfor bruke denne strategien når de tror at det underliggende instrumentet vil holde seg innenfor et gitt prisklasse gjennom opsjonsfristen. Jo nærmere det underliggende instrumentet lukkes til midtprisen, desto høyere er investorens fortjeneste. Investorer vil innse et tap dersom prisen lukker enten over strekkprisen på det øvre samtalen eller under strekkprisen på nedre puten. Bruddsverdien for investor kan bestemmes ved å legge til og trekke premien mottatt fra mellomkursen. Ved å bygge på forrige eksempel beregnes Erics break-even poeng som følger: Mellomstore pris 50 Netto premie betalt ved åpent 650 Øvre break-even punkt 50 6,50 (x 100 aksjer 650) 56,50 Nedre break-even punkt 50 - 6,50 (x 100 aksjer 650) 43,50 Hvis prisen stiger over eller under break-even-poengene, vil Eric betale mer for å kjøpe tilbake kortnummeret eller putten enn han mottok først, noe som resulterte i et netto tap. ABC Company stenger ved 75 i november, noe som betyr at alle opsjoner i spredningen utløper verdiløs med unntak av samtalealternativene. Eric må derfor tilbakekjøre den korte 50-oppkallingen for 2.500 (75 markedspris - 50 aksjekurs x 100 aksjer) for å lukke sin stilling og betales tilsvarende premie på 1500 på 60-anropet han kjøpte (75 markedspris - 60 Strike pris 15 x 100 aksjer). Hans netto tap på anropene er derfor 1000, som deretter trekkes fra hans første nettopremie på 650 for et endelig netto tap på 350. Det er selvsagt ikke nødvendig at øvre og nedre streikprisene er like høyt fra midtstreken pris. Jern sommerfugler kan opprettes med forspenning i en retning eller den andre, der investor kan tro at de lager kan stige eller falle litt i pris, men bare til et visst nivå. Hvis Eric trodde at ABC Company kan stige til 60 ved utløpet i eksempelet ovenfor, kunne han øke eller senke det øvre samtalen eller lavere salgsprisen tilsvarende. Jernfugler kan også omvendes slik at de lange posisjonene blir tatt til midtprisen og de korte posisjonene er plassert på vingene. Dette kan gjøres lønnsomt i perioder med høy volatilitet for det underliggende instrumentet. Fordeler og ulemper Jern sommerfugler gir flere viktige fordeler for handelsmenn. De kan opprettes ved hjelp av en relativt liten mengde kapital og gir jevn inntekt med mindre risiko enn riktige spreads for de som bruker dem på verdipapirer som nærmer seg spredningsprisen. De kan også rulles opp eller ned som alle andre spredninger hvis prisen begynner å bevege seg utenfor dette området, og investorer kan lukke ut halvparten av handelen og fortjenesten på det gjenværende bjørneanropet eller tullet spredes hvis de velger det. Deres risiko - og belønningsparametere er også klart definert. Nettopremien betalt ved åpent er det maksimalt mulige overskuddet som investor kan høste fra denne strategien, og forskjellen mellom nettotapet oppsamlet mellom lange og korte samtaler eller satser minus premieinnbetalt premie er det maksimale tapet som investor kan pådra seg som vist i eksemplet ovenfor. Men investorer må se på sine provisjonskostnader for denne typen handel, da fire separate stillinger må åpnes og lukkes, og det maksimale mulige overskuddet blir sjelden opptjent her fordi det underliggende instrumentet vanligvis vil lukke et sted mellom mellomkursen og enten øvre eller Nedre grense. Og fordi de fleste jernfleier er opprettet ved hjelp av ganske smale sprer, er sjansene for å pådra seg et tap forholdsmessig høyere. Iron butterflies er designet for å gi investorer stabil inntekt, samtidig som de begrenser risikoen. Imidlertid er denne type strategien vanligvis bare egnet for erfarne opsjonshandlere som kan se markeder i løpet av åpningstider og grundig forstå de potensielle risikoene og fordelene som er involvert. De fleste megler - og investeringsplattformene krever også investorer som benytter denne eller andre lignende strategier for å oppfylle visse økonomiske eller handelsmessige krav. Butterfly Spread Limited Profit Maksimal fortjeneste for den lange butterfly-spredningen oppnås når underliggende aksjekurs forblir uendret ved utløp. Til denne prisen utløper bare det lavere slående samtalen i pengene. Formuleringen for beregning av maksimal fortjeneste er gitt nedenfor: Maks. Profitt Strike Pris for Kortt Ring - Strike Price of Lower Strike Langt Call - Netto Premium Betalt - Provisjoner Betalt Maksimal Profitt Oppnådd Når Prisen på Underliggende Strike Pris på Korte Samtaler Begrenset Risiko Maksimal tap for lang butterfly spredning er begrenset til den opprinnelige debet tatt for å komme inn i handel pluss provisjoner. Formelen for beregning av maksimal tap er gitt nedenfor: Maks. Loss Netto Premie Betalt provisjon Betalt Maks. Tap oppstår når Prisen på underliggende Strike-pris for høyere Strike Long Call Breakeven Point (s) Det er 2 break-even poeng for butterfly spread-posisjonen. Breakeven poengene kan beregnes ved hjelp av følgende formler. Øverste Breakeven Point Strike-pris på høyere Strike Long Call - Nettopremie Betalt Nedre Breakeven Point Strike-pris på lavere Strike Long Call Net Premium Betalt Anta at XYZ-aksjen handles på 40 i juni. En opsjonshandler utfører en lang samtalef sommerfugl ved å kjøpe en JUL 30-samtale for 1100, skrive to JUL 40-samtaler for 400 hver og kjøpe en annen JUL 50-samtale for 100. Nettogebyret for å komme inn i stillingen er 400, hvilket også er hans maksimale mulig tap. Ved utløpet i juli handler XYZ-aksjen fortsatt til 40. JUL 40 samtaler og JUL 50-samtalen utløper verdiløs mens JUL 30-anropet fortsatt har en egenverdi på 1000. Subtrahering av innledende debet på 400 er det resulterende resultatet 600, som også er maksimal profitt oppnådd. Maksimal tap resultat når aksjen handler under 30 eller over 50. Ved 30, utløper alle opsjoner verdiløs. Over 50 vil eventuell fortjeneste fra de to lange samtalene bli nøytralisert av tapet fra de to korte samtalene. I begge situasjoner lider sommerfuglhandleren maksimalt tap som er den opprinnelige debet tatt for å inngå handelen. Merk: Mens vi har dekket bruken av denne strategien med henvisning til aksjeopsjoner, er sommerfuglspredningen like anvendelig ved bruk av ETF-opsjoner, indeksopsjoner samt opsjoner på futures. Provisjonskommisjonens kostnader kan få betydelig innvirkning på totalresultatet ved implementering av opsjonsstrategier. Deres effekt er enda mer uttalt for sommerfuglens spredning, da det er 4 bein involvert i denne handelen sammenlignet med enklere strategier som de vertikale sprøytene som bare har 2 ben. Hvis du foretar flere leggingsopsjoner ofte, bør du sjekke ut meglerfirmaet OptionsHouse der de tar en lav avgift på bare 0,15 per kontrakt (4,95 per handel). Lignende strategier Følgende strategier ligner på sommerfuglbredden i at de også er lav volatilitetsstrategier som har begrenset gevinstpotensial og begrenset risiko. Neutral Kalender Spread Den omvendte strategien til den lange sommerfuglen er den korte sommerfuglen. Korte sommerfugtspreder brukes når høy volatilitet forventes å presse aksjekursen i begge retninger. Long Put Butterfly Den lange butterfly trading strategi kan også opprettes ved hjelp av putter i stedet for samtaler og er kjent som en lang setter sommerfugl. Wingspreads Butterfly-spredningen tilhører en familie av sprer kalt wingspreads hvis medlemmer er oppkalt etter et myriade av flygende skapninger. Klar til å begynne å handle Din nye handelskonto finansieres umiddelbart med 5000 virtuelle penger som du kan bruke til å teste dine handelsstrategier ved hjelp av OptionHouses virtuelle handelsplattform uten å risikere hardt opptjente penger. Når du begynner å handle for ekte, vil alle handler gjort i de første 60 dagene være provisjonsfrie opp til 1000 Dette er et tidsbegrenset tilbud. Gjør nå Du kan også like å fortsette å lese. Å kjøpe straddles er en fin måte å spille inntekter på. Mange ganger, aksjekursforskjellen opp eller ned etter kvartalsresultatrapporten, men ofte kan bevegelsesretningen være uforutsigbar. For eksempel kan en avsetning skje, selv om resultatrapporten er god hvis investorene hadde forventet gode resultater. Les videre. Hvis du er veldig bullish på et bestemt lager på lang sikt og ønsker å kjøpe aksjen, men føler at det er litt overvaluert for øyeblikket, så vil du kanskje vurdere å skrive putter på lageret som et middel til å kjøpe det på Et tilbud. Les videre. Også kjent som digitale alternativer tilhører binære alternativer en spesiell klasse av eksotiske alternativer der opsjonshandleren spekulerer rent på retningen til det underliggende innen en relativt kort periode. Les videre. Hvis du investerer Peter Lynch-stilen, prøver å forutsi neste multi-bagger, så vil du vite mer om LEAPS og hvorfor jeg anser dem for å være et godt alternativ for å investere i neste Microsoft. Les videre. Kontantutbytte utstedt av aksjer har stor innvirkning på deres opsjonspriser. Dette skyldes at underliggende aksjekurs forventes å falle med utbyttebeløpet på ex-dividend date. Les videre. Som et alternativ til å skrive dekket samtaler, kan man inngå et tullsamtalespredning for et lignende profittpotensial, men med betydelig mindre kapitalkrav. I stedet for å holde den underliggende aksjen i dekket samtalestrategien, alternativet. Les videre. Noen aksjer betaler generøse utbytter hvert kvartal. Du kvalifiserer for utbyttet dersom du eier aksjene før utbyttedagen. Les videre. For å oppnå høyere avkastning i aksjemarkedet, er det i tillegg til å gjøre flere lekser på de selskapene du ønsker å kjøpe, det er ofte nødvendig å ta på seg høyere risiko. En vanlig måte å gjøre det på er å kjøpe aksjer på margin. Les videre. Dag trading alternativer kan være en vellykket, lønnsom strategi, men det er et par ting du trenger å vite før du bruker begynne å bruke alternativer for dag handel. Les videre. Lær om set call ratio, måten den er avledet og hvordan den kan brukes som en contrarian indikator. Les videre. Kaldeparitetsparitet er et viktig prinsipp i opsjonsprisene først identifisert av Hans Stoll i sitt papir, The Relationship between Put and Call Prices, i 1969. Det står at premien på et anropsalternativ innebærer en viss rettferdig pris for den tilsvarende salgsopsjonen har samme utsalgsdato og utløpsdato, og omvendt. Les videre. I opsjonshandel kan du merke bruken av visse greske alfabeter som delta eller gamma når det beskrives risiko knyttet til ulike stillinger. De er kjent som grekerne. Les videre. Siden verdien av aksjeopsjoner avhenger av prisen på den underliggende aksjen, er det nyttig å beregne virkelig verdi på aksjen ved hjelp av en teknikk kjent som nedsatt kontantstrøm. Les videre.